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六大方法教你看财报避开地雷股

2022年09月21日 紫苏荏财经网

六大方法教你看财报避开地雷股

六大方法教你看财报避开地雷股 更新时间:2010-4-21 23:59:16   虽然大多数散户都知道看懂财报的重要性,也了解要避开地雷股,看懂财报是最重要的自保之道,但是散户与法人的差别之一就是︰后者会看财报、前者不会看财报。但不会看财报不代表无法辨识地雷股。其实股价会说话,如果面额长期跌破,就要小心变成地雷股;如果再加上董监长期低持股、更换财务长、更换会计师事务所三项指标,个股将有迫切危机。

方法1︰避开股价跌破面额的股票

股票上市公开发行,为的是筹资容易,壮大事业版图,有很多原本不愿意上市的公司,是为了提高知名度,提升债信评等,股价跌破面额,则根本丧失到资本市场股票挂牌买卖目的。自组12人股票投资研究团队的投资名家吕宗耀认为,投资人千万别以为跌破面额的股票很便宜,7~8元的股票,常常还逆势腰斩至3~4元。还有如果跌破面额很便宜,大股东应该是见猎心喜,和投资人一起抢股票,乐得大幅加码才对。但是长期放任股价沈沦至面额以下,恐怕基本面有重大问题,大股东自己都不看好自家的股票,建议,小股东又何必冒风险去碰这种的股票。

方法2︰避开跌破转换价的股票

股价低于可转债转换价也是警讯。分析师指出,通常公司发行可转债筹资,都是准备要将债权转换成股权,降低负债比率,改善财务结构,否则只要单纯发行公司债就好了。如果无法提供差价供可转债持有人转换,也就是到期时,投资人只想要公司还钱、不想要转换成公司股票,可转债就会变成债务,让原本高负债比率更加恶化。

方法3︰避开跌破每股净值的股票

资产减去负债后的数字称为净值,每股净值也是正常公司股价要力守的价位。长期趺破每股净值是件怪事,可能显示每股净值这个数字不可靠。造成每股净值不可靠的原因,不外乎是资产价值高估、负债低估。资产高估的情形,常发生在应收款、存货等风险性资产的价值认定,最坏的状况,A/R可能全部变成呆帐、库存全部成为呆料,一文不值。

方法4︰避开财务长走人的股票

除了股价会说话外,更换财务长应是最须注意的大事。博达出事前,就一直为找不到财务长所苦。最近四年间,前后换了五位财务长,这样的记录不是绝后,也是空前了。运通投顾总经理王可立便说,博达去年曾询问他当财务长意愿,但一听到博达财务长每年换人,就是有熊心豹胆,他也小生怕怕,不敢就任。方法5︰避开更换会计师事务所股票

换会计师事务所,也令人忧心。法令规定每四年要更换会计师,因此换会计师不像换财务长,让人神经紧张,但换事务所则是不得了的大事。像这次博达,也是才刚换会计师事务所,马上出事。一家公司会走到换事务所这条路,显示已经有爱惜羽毛的事务所不敢签证了。博达只好换人,结果却是致命的。此外,会计师签证总是赶在法定最后申报日前勉强交货,也很可疑。毕竟只有问题公司才会和会计师乔不拢,拖拖拉拉,丑媳妇最后才见公婆。

一般投资人面对财报有阅读障碍,但是财报第一页有会计师总结意见,投资人花个三分钟,人生就不会由彩色变黑白。会计师出具意见可分为无意见、有条件保留意见、保留意见、否定意见、无法表示意见等五类。出具保留意见,股票就会被打为全额交割股,出具否定或无法表示意见,就要直接下市了,等到这时,投资人也无力可施了。

反而无意见和有条件性保留意见最常见。比较会出问题的是有条件性保留意见。像海外转投资无法亲查,签证会计师常会撇清关系说,转投资的损益不是我查的,权宜认定海外查帐结果;万一海外帐出事,便不是签证会计师责任。

方法6︰避开董监低持股的股票

董监低持股,也意味着大股东连自家的股票都不太在意,持有这样股票的投资人该小心,像XXX董、监持股才3.1%,投资人若苦恋XXX,到头来恐是一场空。分析师强调,更坏的情形是董、监事还落井下石,甚至低价卖股。一般上市公司都会用控股公司买卖股票,如果连控股公司股票都出清,最后动到董、监持股的脑筋时,除非有人接手经营权,否则投资人能避则避。

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